Показатель EBITDA: расчет и применение показателя

Показатель EBITDA используют многие финансовые аналитики, ведь у них появляется возможность предсказать потенциальную выгоду. Данный термин является аббревиатурой нескольких английских слов, которые означают заработок до выплаты процентных начислений, налоговых сборов и амортизации. Каждая публичная компания обязана предоставить данный показатель в собственных отчетах. Замечая его, потенциальный инвестор сможет сопоставить проект со своими ожиданиями и принять решение насчет капиталовложений.

EBITDA – что такое простыми словами?

Показатель EBITDA является своеобразным экспресс-тестом успешности предприятия. Его чаще всего используют потенциальные вкладчики или аналитики, составляющие отчетность за определенный период. Особенно часто это значение фигурирует в документах для иностранных партнёров. Зарубежные инвесторы привыкли к быстрой и точной оценке потенциальной прибыли, поэтому желают видеть перед собой готовые результаты.

Аналитический показатель демонстрирует реальную эффективность фирмы без вычета долгов и налогов. Таким образом, появляется возможность наглядно демонстрировать денежный поток любого бизнес-проекта.

Многие эксперты считают выведенную величину полезным способом измерения привлекательности корпорации. Исследования должны проводиться на базе официальных документов, созданных по всем регламентам закона. Формула очень проста и доступна любому финансисту или бухгалтеру. В ней практически невозможно запутаться, а потому всё подсчёты осуществляются прозрачно и могут моментально провериться.

Кроме многочисленных достоинств подобный расчёт содержит некоторые недостатки. Итоговый результат не демонстрирует реальную прибыль, ведь после этого управленцам придётся вычитать расходы на амортизацию, налогообложение и прочее. Порой траты даже превосходят заработок, поэтому предприятие может оказаться убыточным. Формула хорошо подходит для сопоставления нескольких компаний, однако она имеет свои нюансы использования.

Показатель EBITDA: как произвести расчет?

Одной из причин высокой популярности финансового показателя считается исключение амортизации. По сути, она начисляется на каждый произведенный продукт, однако средства при этом остаются в фирме. Списанные финансы необходимо учитывать при других аналитических исследованиях, однако можно опустить во время определения инвестиционной привлекательности.

Знаменитый инвестор Уоррен Баффет негативно относился к EBITDA по причине её несовершенства. Он считал, что если не учитывать амортизационные расходы, то в случае устаревания оборудования руководителю придется выводить деньги с других активов.

В долгосрочной перспективе компания должна позаботиться о замене техники по истечению определенного срока службы. Если в товар не закладывается стоимость обслуживания и покупки новых машин, то финансовая поддержка производства не позволит ему вести бесперебойную работу в течение многих лет.

Если трейдеру необходимо определить привлекательность проекта, ему стоит ознакомиться с несколькими доступными формулами. Показатель EBITDA рассчитывают двумя способами:

1. Основной вариант предполагает определение суммы налога на прибыль и чистой прибыли, от которой необходимо отнять налоговые вычеты и добавить амортизационные, внереализационные расходы. От полученной величины следует отнять переоценку инвестиционных активов.
2. Альтернативный способ предлагает отнять себестоимость от выручки, а после − добавить амортизацию, налоговые отчисления и процентные выплаты.

Первая формула может показаться более трудной, однако она предоставляет максимально точные сведения и позволяет оценить перспективы любой организации. Если существует возможность для составления отчета или аналитического анализа, следует выбирать основной вариант. Если временные рамки существенно ограничены, аналитик может использовать альтернативный способ определения перспектив.

Как используется EBITDA? Примеры из жизни

Показатель EBITDA, формула которой состоит из нескольких показателей финансовой деятельности предприятия, часто задействуется в аналитических отчетах и бухгалтерских сводках. В течение длительного периода времени корпорация должна учитывать списанные активы, траты и заработок. Посредством точного подсчёта трейдер сможет выявить инвестиционную привлекательность и даже избавиться от недостатков собственного бизнеса.

Как правило, способ расчёта применяется инвесторами, которые намереваются получить выгоду от поддержки того или иного проекта. Капиталодержатель хочет понимать, сколько денег он получит по истечению обозначенного периода, и какие перспективы развития у данного бизнеса. Понимая величину свободного денежного потока, владелец капитала определит реальную выгоду фирмы и свой заработок на ней.

Несмотря на многочисленные предостережения со стороны инвесторов «старой школы», современные вкладчики часто используют формулу для определения прибыли. Показатель EBITDA показывает, сможет ли фирма реинвестировать заработок, погашать кредитные обязательства и развивать бизнес в разных направлениях.

Сравнительная оценка нескольких предприятий помогает установить положение корпорации в отдельно взятой сфере. Главная задача аналитики сводится к тому, чтобы определить самую прибыльную фирму отрасли и вложить финансы максимально эффективно. Для проведения сравнительной оценки используется рыночная стоимость нескольких организаций и потенциальная прибыль каждой из них.

К примеру, если человек рассматривает производителей смартфонов, то ему следует сделать выборку из ряда представителей (Нокиа, Самсунг, Эппл и т. д.), после чего произвести грамотный анализ перспектив. Фирмы, задействованные в одной сфере, могут существенно отличаться по уровню заработка, рискам и денежным потокам. Именно поэтому необходимо сопоставить несколько концернов для того, чтобы выбрать лучшего представителя отрасли.