Следует учесть, что отчеты COT подаются с опозданием на три дня – формируются во вторник, а публикуются в пятницу в 15:30 по времени Северной Америки. Их результаты могут применяться только со следующей торговой недели. Несмотря на подобные особенности, эти документы могут обозначить движение котировок на ближайшие 5 дней, начиная со следующего понедельника. Специалисты советуют применять отчеты COT в качестве фильтра для своей уже работающей торговой стратегии. Дополнительное подтверждение сигналов только повысит прибыльность работы на финансовом рынке и придаст уверенности в совершаемых действиях.
Кто принимает участие в финансовых операциях? Отчеты COT описывают данные по отдельно взятым группам
Надо сказать, что информация в отчетах разбивается на несколько категорий. Кроме лонг и шорт, это данные по участникам рынка:
- Мелкие игроки – NON REPORTABLE POSITIONS, Small Speculations. Не могут ощутимо влиять на рынок ввиду низких объемов, участвующих в торговле. Кроме того, сделки участников с небольшими депозитами довольно часто бывают ошибочными. Например, они входят незадолго до разворота тренда. Совокупность причин позволяет не обращать особенного внимания на торговлю Small Speculations в отчетах COT.
- Крупные спекулянты – Large Speculations, NON-COMMERCIAL. В эту группу включены инвестфонды и банки. Кроме того – отдельные люди, располагающие очень большими капиталами.
- Хеджеры, или операторы – COMMERCIAL. Особенностью их торговли является игра в собственных интересах. Они не стремятся получить спекулятивную прибыль, а стараются сохранить для себя приемлемые цены на товар, защитившись от изменения курса валюты.
Самое важное, что необходимо держать в памяти: крупные спекулянты всегда выполняют наращивание длинных позиций по тренду валютной пары. Хеджеры всегда используют контртрендовые стратегии (движутся против основной тенденции). Мелкие трейдеры практически всегда выступают жертвами, но бывают достаточно полезными.
Некоторые уточнения относительно рыночного баланса
Когда новички только начинают анализировать отчеты COT, их смущает один момент. Если смотреть исключительно цифровые данные, то общая позиция всегда будет выглядеть как «тренд-нейтральная». Но как чистая позиция по категориям накапливается либо сокращается, когда на каждого покупателя есть продавец, и тогда общее сальдо должно быть нулевым?
Правда, что если фьючерс приобретен, то его кто-то продал на определенную сумму. Однако на рынке, помимо мелких спекулянтов и хедж-фондов, ориентированных на прибыль, есть институциональные инвесторы и хеджеры. Они могут выступать контрагентами для двух названных выше категорий игроков, через придерживание опционов и фьючерсов вне активной торговли до момента конечного расчета по сделке. Этот фактор и создает изменение данных, но о нем редко вспоминают в аналитических публикациях.
Еще один нюанс. Отчеты СОТ «Commitments of Traders» выкладывает на своем веб-ресурсе без любых ограничений организация U.S. CFTC. В ее обязанности входит слежка за тем, чтобы при работе на рынке futures отсутствовали правонарушения. Все крупные участники данного финансового пространства отчитываются названной выше организации. Но фьючерсный рынок – это не все игроки рынка валют. Хотя даже из таких данных можно сделать весьма полезные выводы.
Например, рассмотрим такую ситуацию. Слишком высокий интерес (находящийся в критической зоне) говорит о перегреве рынка. Позиции хеджеров находятся снизу, а позиции трейдеров больших и мелких – на пике покупок. Какой здесь возможен сценарий? Small Speculations можно без сожаления пустить «под нож». Вероятнее всего, крупные игроки зафиксируют прибыль, продавая собственные позиции мелким спекулянтам, и те их с удовольствием приобретут. Денег очень много, а возможности для роста, по состоянию на текущий момент, отсутствуют.
Как получить доступ к свежей информации?
Для начала нужно зайти на веб-ресурс «U.S. CFTC», найти раздел «Market reports» и выбрать «Commitments of Traders». После скроллинга вниз обнаруживаем заголовок CURRENT LEGACY REPORTS. Здесь нужно выбрать раздел Chicago Mercantile Exchange. В нем присутствует таблица с несколькими столбцами данных. Во втором столбце нас интересует строка Futures and Options Combined, а далее – «Short Format». Произойдет загрузка последнего отчета.
Используя отчеты COT, важными считаются данные CHANGES FROM. Это изменения, произошедшие со времени последнего отчета – убавление и прибавление позиций шорт и лонг по отдельно взятым группам участников, а еще – данные по Open Interest, иными словами – количеству денег в рынке.
Непосредственная торговля с индикатором
Технический инструмент на графике показывает зону перекупленности и перепроданности на графике. Если значение составляет 25% либо меньше – нужно открываться на продажу, если 75% и выше – то на покупку. Необходимо понимать, какая именно линия пересекла уровень. Синяя кривая показывает активность хеджеров, а зеленая – крупных вкладчиков. Красная кривая зачастую не представляет интереса, потому что она демонстрирует старания мелких трейдеров, а они попросту не могут влиять на рынок. Этот инструмент можно задействовать как осциллятор, или применять вместе с Макди, – последний удобен при идентификации тренда на рынке.
