Какую цель преследует фирма, если ею совершается эмиссия ценных бумаг? Прежде всего, это решение задач по привлечению капитала. Он может быть направлен на развитие компании, завоевание новых рынков или внедрение инновационных технологий.
Активы фондового рынка в контексте эмиссии ценных бумаг
Следует сказать, что:
- Описываемый процесс должен быть зафиксирован в государственных органах посредством регистрации.
- По результатам эмиссии ценных бумаг, должна быть предоставлена подробная отчетность по: сумме привлеченных денежных средств; количеству выпущенных документов в обращение; конкретному значению размещения по временному периоду; включенных в данный выпуск активов фондового рынка по номинальной стоимости. Также должна быть указана их доля для ситуации недоразмещения, когда эмиссия ценных бумаг коммерческими банками либо иными финансовыми организациями будет считаться несостоявшейся. Указываются крупные сделки. Предоставляются данные по акционерам, которые владеют как минимум 2% голосующих акций. Ещё – о руководителях АО, их акциях.
Иногда к процессу эмиссии ценных бумаг как источника финансирования для определенного предприятия, привлекается андеррайтер. Он занимается организационными вопросами. Участник рынка за определенную плату, получаемую от инициатора процесса эмиссии ценных бумаг, это делает, согласно одному из трёх вариантов:
- Обязуется выкупить исключительно недоразмещенную часть, фактическую или с условием фиксации. Только ее размером ограничены риски андеррайтера.
- Работать в качестве посредника, не принимая на себя возможности дополнительных расходов.
- Выкупить всю эмиссию ценных бумаг 2020 у компании по зафиксированной стоимости, а разместить – по рыночной. Тогда посредник принимает на себя риск возможного недоразмещения.
Если факт эмиссии ценных бумаг банками признали несостоявшимся, то вкладчикам возвращаются денежные средства, а все расходы по организации мероприятия являются зоной ответственности именно эмитента.
В какой очередности всё происходит?
Чтобы процесс состоялся, должны быть пройдены по эмиссии ценных бумаг этапы определенного рода. Из них обязательными являются несколько. Скажем, работая с облигациями, орган исполнительной власти или совет директоров принимают решение о выпуске. В случае с акциями, эту функцию выполняет общее собрание акционеров. Важна государственная регистрация. Она выполняется в срок до 1 месяца или до 3 месяцев.
Если выпуск происходит в форме документа, то потребуется изготовление сертификата. Для бездокументарной формы он не понадобится. Для данных двух разновидностей – совершенно идентична их юридическая сила. Зачастую в сертификат вписывают, сколько именно бумаг принадлежит человеку или организации.
Далее непосредственно происходит размещение, а по его результатам регистрируется отчет, в устав АО вносятся необходимые изменения, касающиеся выпуска акций. Если для ценных бумаг используется подписка (любая из ее форм), то требуется регистрировать проспект, и раскрывать информацию, описанную в нём и результатах отчета.
В проспекте содержится информация об организации, желающей привлечь денежные средства, с учетом финансовой составляющей. Указываются сведения относительно предыдущего и настоящего выпуска ценных бумаг. В разделе «Д» есть, например, указание на некоторые особенности по условиям выпуска.
Если говорить об эмиссии ценных бумаг по видам, то различают первичную (первый раз выпущены бумаги), и последующую (вторичный выпуск). Распределение проводится исключительно для акций. Круг лиц заблаговременно известен, не нужно заключать дополнительные письменные соглашения.
Еще один вид – конвертация: одна на другую обмениваются ценные бумаги. Условия оговорены заблаговременно. Подписка предполагает размещение через заключение документа купли-продажи. Если говорить о налоге на эмиссию ценных бумаг, то его размер зависит от изменений, вносимых в законодательство.