Финансовый пузырь не считается распространенным явлением, однако он может повлечь за собой глубокий экономический кризис и огромные убытки. Если инвестиционный актив приобретает огромную популярность, он торгуется по завышенной цене. Переоцененность финансового инструмента рано или поздно приводит к разочарованию рыночных игроков. Трейдеры понимают, что товар не стоит своих денег, они стремятся продать его другим участникам биржевой площадки.
Таким образом, на рынке увеличивается предложение, а спрос резко падает. Котировка снижается до предельного уровня, и держатель финансового актива не может получить ожидаемую выручку. Пузырь «лопается», после чего рынок обесценивает ранее популярный товар.
Чтобы избежать крупных убытков во время биржевых торгов, трейдер должен разобраться в причинах переоцененности инвестиционного актива. Финансовый мыльный пузырь представляет собой опасность, ведь он может быстро обесценить дорогой инструмент. Профессиональному рыночному игроку следует понять, при каких обстоятельствах появляется завышенный спрос.
Причины возникновения финансового пузыря
На мировом рынке часто возникают непредсказуемые ценовые движения. Инвестиционные активы повышают и снижают свою стоимость под влиянием многочисленных факторов. Рыночный аналитик не имеет абсолютной власти над перемещением котировок, однако при учете определенных обстоятельств он может предугадать возникновение кризисной ситуации. Финансовый пузырь может появиться по нескольким причинам:
- Сильная маркетинговая компания убеждает инвесторов в том, что финансовый инструмент действительно дает ожидаемый результат. Участниками рыночной площадки руководят эмоции, они покупают акции под влиянием психологических факторов. Успешный маркетинг способен привлечь массу инвесторов к доткомовским стартапам. Далеко не все проекты приносят хорошую выручку, большинство из них быстро исчезает.
- Стадное чувство присуще в той или иной мере всем людям. Человеку проще идти за толпой, чем принимать собственные решения и анализировать текущую рыночную ситуацию. Многие инвесторы ориентируются на мнение своих кумиров, они слушают рекомендации профессионалов и вкладывают деньги в популярный товар.
- Краткосрочные цели присущи многим биржевым игрокам. Трейдеры желают получить крупную прибыль за относительно короткий срок. Если они замечают быстрорастущий актив, то спешат инвестировать в него, ожидая продолжения восходящего тренда. Некоторым торговцам удаётся «запрыгнуть в уходящий поезд» и получить определенный заработок, тогда как большинство теряет капитал после ценового разворота.
- Желание превзойти рынок. Некоторые люди понимают, что на фондовой бирже формируется новый финансовый пузырь. Это не пугает их, а наоборот – подстегивает инвестировать крупную сумму. Они верят в то, что смогут предугадать смену рыночного тренда и зафиксировать положительный результат. Чаще всего такие надежды оказываются ложными.
- Денежно-кредитная политика страны может повлечь возникновение большого финансового пузыря. В начале 21 века ФРС приняло решение о сохранении низких процентных ставок, что привело к плачевной экономической ситуации. Местные банки раздавали дешевую валюту, у граждан появлялась избыточная ликвидность.
Логичное следствие финансового пузыря – кризис. Если в стране обесценивается национальная валюта, то граждане оказываются в затруднительном положении. Правительству приходится искать решение, исправлять сложившуюся ситуацию.
Как появлялся финансовый пузырь? Примеры из жизни
Финансовые пузыри в мировой экономике характеризуются резким всплеском рыночного спроса, за которым следует стремительное падение котировок. Если популярность инвестиционного актива не объясняется объективными факторами, то люди быстро осознают свои завышенные ожидания. Разочаровываясь, они прекращают инвестировать свободные средства и продают финансовый инструмент.
Чтобы понять, что такое финансовый пузырь, трейдеру следует обратить внимание на несколько исторических примеров:
- Тюльпаномания (1636-1637 гг.) – период высокого спроса на луковицы тюльпана. Кратковременный всплеск ажиотажа наблюдался в Голландии. В течение 5 месяцев стоимость товара повысилась на 78%. К операциям купли-продажи подключились не только садовники, но и обычные голландцы, которые воспринимали луковицы в качестве инструмента для спекуляций.
Пик покупательского спроса пришелся на период с октября 1636-го по февраль 1637 года. Максимально быстрый рост цен наблюдался за 4 месяца до возникновения финансового пузыря. Стадия характеризовалась взлетом стоимости до 20 раз. Когда покупателей почти не осталось, на рынке началась паника, после чего произошло обесценивание. - Доткомы стали причиной самого масштабного финансового пузыря США. В конце прошлого века наблюдался стремительный рост американских технологических компаний. Развитие интернет-технологий повлекло за собой возникновение многочисленных стартапов, которые стремились увеличить свой капитал и выйти на глобальный рынок. К 2001 году большинство доткомов закрылось, с рынка исчезли триллионы инвестиционного капитала.
В истории было ещё несколько значимых финансовых пузырей. 2008 год запомнился экономическим кризисом, который случился по причине падения рынка жилья. Ситуация становится особенно критической, когда обесценивание происходит в сильной и влиятельной стране. Китайский финансовый пузырь повлиял на многих торговых партнёров КНР, создал экономические проблемы в других государствах.
Современным инвесторам стоит обратить внимание на компании, акции которых имеют завышенную стоимость. Финансовый пузырь 2021 года может обернуться серьёзными трудностями, ведь последствия будут усугубляться эпидемией и кризисной ситуацией. Некоторые участники мирового рынка считают высокотехнологические компании весьма ненадёжными. Они говорят о том, что Тесла – финансовый пузырь. Вопрос переоцененности бумаг озвучивался даже Илоном Маском. В некоторых случаях стоимость этих активов действительно можно назвать завышенной.