Среди опытных инвесторов и трейдеров только единицы не слышали об алгоритмическом хедж-фонде Renaissance Technologies, который имеет в управлении свыше 75$ миллиардов. Его подразделение Medallion известно своей растущей доходностью, история которой демонстрирует рентабельность в высоких процентах. Как появился этот хедж-фонд и чем еще он примечателен?
Renaissance Technologies и Medallion – краткая справка
Что такое хедж-фонд Renaissance Technologies? Это финансовая компания, которая специализируется на биржевой торговле и использует количественные модели на базе математического анализа. Основателем фонда является математик Джеймс Саймонс, который в 1982 году создал компанию Monemetrics и в руководстве использовал математические расчеты для получения прибыли от трейдинга. После успеха предприятия инвестиции в хедж фонды стали популярными, и не теряют актуальности и сегодня.
В 1998 году свет увидел самый прибыльный инвестиционный продукт фонда – проект Medallion, в основание которого легла форма математических моделей. Ее улучшил и доработал сооснователь Джеймс Акс, и таким образом, формулы стали применяться для любой торговой деятельности. На данный момент хедж-фонд Renaissance Technologies – это инвестиционная компания, предпочтительно вкладывающая средства в ценные бумаги.
Как работает система Renaissance Technologies?
Несмотря на то, что пост директора Саймонс передал еще в 2009 году, фонд и его детище Medallion продолжало повышать уровень прибыли. Благодаря прогнозным математическим моделям его создатель потерял деньги только однажды – в 1999 году. Сегодня этот хедж-фонд в топ-10 занимает лидирующие позиции, и Джим Саймонс уверен – именно программисты могут извлечь прибыль из трейдинга.
Все директорские места занимают специалисты в сфере компьютерных технологий и математики. Именно благодаря математическим расчетам и использованию машин в торговом процессе, у хедж-фонда Renaissance Technologies доходность не падает с течением времени. Как заявляют специалисты компании, компьютеры не подвержены человеческим эмоциям и принимают решения, основываясь на исторических и математических данных.
Те, кто получил работу в хедж фонде Renaissance Technologies, нередко сообщают о том, что отсутствие вмешательства в компьютерный код, принимающий торговые решения, не дает в полной мере оценить причины изменения финансовой ситуации предприятия. В отличие от компаний, специализирующихся на количественном трейдинге, система Renaissance держит сделки от нескольких секунд до месяцев. И, тем не менее, все равно получает прибыль от высокой рыночной волатильности.
Специализация хедж-фонда Renaissance Technologies
Чтобы понять, чем конкретно занимается эта компания, необходимо изучить определение инвестиционных фондов в целом. О хедж-фондах простыми словами можно сказать так – это компания, которая берет под управление средства инвесторов и максимизирует прибыль от них. Таким образом, Renaissance занимается вложениями в несколько секторов рынка:
- Рынок ценных бумаг. Хедж-фонд Renaissance Technologies начал свою деятельность с инвестирования в акции, и сегодня продолжает развивать эту бизнес-модель.
- Фьючерсы (на нефть и сырьевые товары).
- Криптовалюты. Как ни странно, в 2020 году компания выразила заинтересованность в блокчейне и криптовалюте как «крайне спекулятивном инструменте».
Математическая основа и применение сложных торговых стратегий делают такие инвестиционные компании востребованными. И хотя хедж-фонды в России не распространены из-за ограничений и строгих требований, эта сфера управления средствами продолжает активно развиваться.